兵网荐：月光族要会花钱积累财产！

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投资理财告别“月光” 新年成为“有产”阶级

物价嗖嗖涨，似乎是你“月光”的合理借口。 小编劝你千万别为自己“月光”找理由，否则钱到 用时方恨少。

为“有产”阶级吧。

记账那是必须的

月光族们通常花钱不含糊，仿佛花的不是自 己的钱。最好的方法是每月记账，明明白白消 费，看着账单，就知道哪些钱不该花了。现在手

电脑都能记账，非常方便。如果实在懒得记 账，那每月拿到工资后，为当月消费做个规划， 最土的办法就是：把钱分门别类装入信封，要用 时再拿，出门不带太多钱，也能管住你花钱的欲

强制储蓄不能少

每月拿到工资后，拿出10%存起来，这样一 年下来，你至少不会是月光族。如果觉得存银行 吃亏，那可以拿一部分钱做基金定投，坚持四五 年，复利效应会让你的资产越来越多。

投资理财要学会

想办法开源非常重要，鉴于很多人平时上班 很累，再干个兼职的可能性非常小，那不如学会 投资理财，学着让钱为你打工，这个本事会让你 受益终生。

信用卡要慎用

信用卡绝对是个让人又爱又恨的东西。花钱 的时候那是“喜刷刷”，还款的时候不愿意多看账 单一眼。信用卡会让你花钱无度，买东西的时候 感觉花的不是自己的钱，所以出手大方。如果你 是个有节制的人，合理善用信用卡还可以为你的 生活增添不少便利。如果你花钱大手大脚，为了 不被银行追债，还是少用信用卡吧。

时尚省钱招数要掌握

现在有很多时尚省钱招数，既能帮你省钱， 又丝毫不会降低你的生活品质。

当拼客

拼车、拼购物、拼吃、拼喝，甚至还有拼养 孩子的。拼客达人们在享受高品质生活的同时， 还结交了不少朋友，真是一举多得。

网购、

去年火热的团购让很多人花最少的钱，买到 最好的东西。

球的东西。不过网购、

买，否则就不是省钱喽。

DIY美食

各种食物都在涨价，自己做饭是最明智的选 择，既可以避免地沟油，又能吃到便宜、营养的 美食，何乐而不为呢？

优惠促销全掌握

掌握各大商场促销动态，搜集各类优惠券， 买东西时提前打探好原价，等到促销时，看准了 就出手。

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占位编辑

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元芳你怎么看？

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新年赢家献秘籍：怎么样投资才会幸福

赢家一：谈女士

秘笈：保守赢家第一步

2012年的时候，大家都说这个年景会很艰 难。所以我给自己的理财建议就是：远离风险， 保守投资。28岁的我，这个时候第一个想到的 就是我婆婆，她老人家喜欢债券，每年收益不大 吧，但听说她总是赢的。所以我准备在年景不好 的时候学习老人家：选择了债券，另外又选择在 岁末年初时投我熟悉的货币基金。

因为在银行工作，碰到有超过5%收益的风 险低的理财产品，我也买进。我的想法很简单： 最低的风险配置获得超越银行利息的收益。如 今，一年下来，也没费什么心思，但真的赚了。 有的时候投资很小心，但不费心，蛮好的。人家 都是设止损点，我是设止赢点，到我心里目标就 撤。

基金理财仍是居民投资最爱

日前新鲜出炉的央行2012年第四季度储户 问卷调查结果显示，在当前物价、利率及收入水 平下，基金、理财产品仍是最受居民偏爱的投资 方式，占比达22.9%.

银河证券数据统计，截至2012年12月14 日，债券型基金今年来平均收益在5%之上，收 益拔尖者更突破10%,其中封闭债基状元工银四季 年内收益高达12.81%,而工银添颐A/B也分别以 12.88%和12.26%稳居同类前两位；货币基金A 类和B类年内平均收益已分别达3.7543%和 3.9237%,均创历史新高。

有理财人士建议投资者，冬藏时节把握“债 机”,最好秉承取长莫忘补短的原则。具体看来， 纯债基金、一级债基和二级债基等债基品种由于 所持投资标的期限较长，长线持有魅力更易凸 显，适宜作为中期装备；而货币基金和短期理财 债基主要投资流动性较强的现金、银行通知存款 等品种，则适合作为现金管理利器。尤其是期限 在两周以内的短期理财产品流动性更强，但收益 却明显高于活期利率，适宜作为让闲钱不闲置的 升级品种。

股市

赢家二：白先生

秘笈：一年只买卖一次股票

“我以前在投资上吃过亏。分析下来，主要 原因就是我太急于求成，没有限制自己的交易次 数。几年年初特意看了‘股神’推荐的那本《聪明 的投资人》，其中，最大的收获就是不要轻易交 易。试想，如果一生只有20次交易机会，你还 会随便买卖吗？所以今年我决定只交易一次。那 一次的原则说穿了就是人人都知道的那句话：别 人贪心的时候我小心，别人恐惧的时候我贪婪。 我在等待大家恐惧的到来。结果我真的等到了： 股市跌破2000点市场极度绝望的时候，我顶住 内心巨大的恐惧要求自己上场。我选择的个股也 很简单，就是市场最恐惧的白酒。当时沱牌舍得 已经跌破20元，我鼓励自己买入，做个波段。 果然，它之后一路反弹。我在获利20%的时候收 手，给了自己一个大红包。所以，一年只交易一 次吧。你会格外珍惜。”

学会选择分级基金

近日，A股重新收复2200点，杠杆基金 的“股市放大器效应”再度被彰显。其中标杆品种 银华锐进表现神勇，12月4日-12月25日16个交 易日中，银华锐进涨幅已经达到81%,市场排名首 位。

申银万国证券指出，在市场反弹过程中，股 票分级高风险级基金弹性上佳，对个股选择不确 定的投资者可以关注这类基金的短线博弈机会， 建议坚定看多的激进型投资者可选择流动性较 好、杠杆略大的银华锐进等品种。银华锐进实际 杠杆长期保持在3倍以上，大盘上涨它必定有强 烈表现，是一个简单的投资利器。

定投

赢家三：薛先生

秘笈：智能定投选好入场时机

“我的故事很简单或者说叫幸运。因为老婆 怀孕了，我突然就很想投资。看到各大报章杂志 的推荐：最简单的投资就是定投基金。于是我研 读之下选择了智能定投。入场时机我选择的是大 盘2200点，问了熟悉投资的同事，2200点还会 下跌吗？她说可能啊。于是我就很小部分先在这 个点位做了定投。然后在2100点跌破后选择了 加大定投，随之大盘又跌破了2100点，我按智 能定投的逻辑再次加大投资。这样到跌破2000 点的时候，我几乎是破斧沉舟，做了最大限度的 投资。就在老婆决定取消我投资资格的时候，事 实却证明我对了。趁着得意，还想对冯小刚说一 句：不仅投资要择时而入，新片上市也一样。 《一九四二》就是不该上贺岁档哦。”

股市反弹预计或持续至一季度

交银施罗德基金公司基金经理史伟对中国股 市的基本理解是太阳、月亮理论。他说：太阳是 周期股，月亮是非周期股。经济上行的阶 段，“太阳”升起，光芒最盛，这时要回避“月 亮”股。中国宏观经济上行过程中，基建投资等 逐步恢复，肯定是周期股跑得更快。但是反过 来，经济下行阶段，“太阳”落山了，这时候不赶 紧撤，一定憋死你。所以在中国做股票，首先要 有大局观。才能知道向哪个方向去努力。

目前来看，中国经济处于触底回升的上行阶 段，股市反弹预计或持续到明年一季度。“对于 中长期的中国股市，我们看过去十年，中国经济 增速非常快，但你看到股市也就这个样子。那么 看未来，你相信未来中国经济增长会更好吗？那 么股市也就很难确定。”

理财方式面面观

2013 理财的掘金路线

每一年的新年憧憬中都有相同的心愿：生活 快乐，而快乐的生活多多少少与金钱有关。 2013年，大多数人有这个心愿：理财有所得。 掘金路线在哪里？

定投基金

去年最后一天，在外企工作的杨小姐盘点一 年理财亏赢。她以为，基金肯定是孔夫子搬家少 不了输 （书），没想到，2012年6月份定投的一 个股票型基金竟然有8.4%的总收益，这个结果让 她喜出望外。

近年来由于股市处于漫漫熊路，股票型基金 的净值大幅缩水，一年跌幅超过15%的比比皆 是。但是在最后一个月的股市反弹中，股票型基 金表现抢眼，2012年12月14日沪深指数单日大 涨超4%，个股涨幅最大的均是基金重仓股，尤 其是偏股型基金。有专家认为，股市在2012年 已跌破 “钻石底”，2013年预计会有一定的修复 性上涨，其幅度可能在10%以上，这势必带动偏 股型基金提升净值。在这种市道中，如果难以把 握底部，一次性买入基金，很可能买在高点套 牢。基金定投的魅力主要表现在规避择时的风 险，且在不断下跌行情中将不断降低投资成本， 比如，在1.5元、1元和0.5元购买同样份额的基 金，它的实际成本是0.818元，当基金净值回归 到1元时，在1元一次性买进的基民只是不亏 损，但基金定投者却已经盈利18%以上。

相比于一次性投资基金，基金定投是面向未 来的投资，可以对未来持续性资金结余进行有效 管理，获取更大回报；而以往一次性购买的基金 则是对过去闲置资金的处理，往往会由于市场变 化赎回，不一定能坚持长期持有。理财师透露， 基金定投也有小技巧，即把定投时间选择在每个 月的上旬，因为不少基金公司在月底时，由于业 绩的原因在净值上可能有一个明显增长，若将定 投日期选择在下旬，可能会增加短期的资金成 本。

买入黄金

上周，中国银行市分行资深黄金交易分析师 徐明在给本报提供的2013年金市展望中认为： 莫为浮云遮望眼,黄金长宜放眼量。

从2005年的每盎司400美元起步，到2012 年最高时的每盎司1796美元，黄金连涨12年， 尽管去年的涨幅为6%，但相比于大多数银行理 财产品，收益还是略胜一筹。2013年，黄金依 然有看多因素存在，如在2012年12月，美联储 决定继续推出QE4，令美元的升势受阻，阻碍了 黄金的下跌。再加上欧美等国的经济仍然处于萎 靡不振状态，以及中东地区战争乌云持续发酵等 因素，都是黄金价格的支撑因素。有专家预测 2013年金价的高点会在每盎司2000美元左右。 徐明认为，近12年来当黄金年度增幅低于6% 后，第二年黄金价格分别取得了19.8%、 18.2%、24.6%的强劲增长。而过去44年黄金的 年均涨幅也达到了11.2%，中位数为5.89%，以 此测算2013年黄金价格波动的均值或能维持15% 左右的上升，若以年度开盘在每盎司1650美元 来看，上涨目标为每盎司1900美元。

建设银行资深黄金交易员张翔鸣认为，自然 资源的稀缺性与高昂的生产成本决定了黄金内在 价值。 2008年全球已探明黄金基础储量为10万 吨，储量4.7万吨，可持续开采19.5年。黄金开 采成本逐年上升。近年南非金矿的品位下降速度 很快，开采难度和开采成本逐年上升，产量逐年 下降。尽管国际金价近年快速上涨，但黄金生产 商的利润率几乎没有变化，维持在15%左右。据 测算，当前黄金生产成本（包括开采费用、设备 维护费用、税费等）已达到1400美元/盎司，当 前黄金价格基本属于黄金生产商的保本价位。而 鉴于目前南非金矿的实际情况，未来扩大产能的 可能很小，难度很大。而黄金的总需求却持续增 长，并维持高位，据测算，中国民间黄金收藏已 超过3000吨，黄金年需求已从2006年的约250 吨攀升至目前的将近800吨。

全球范围内美元的吸引力正不断下降，但美 元贬值却让黄金的未来前景更为闪耀，黄金作为 储备资产的地位得以提升。 彭博社 （Bloomberg）报道称，去年11月伦敦金银市场 协会 （LBMA）年会的700多名代表预测，到 2013年9月下次年会召开时，金价将涨至每盎司 1849美元。当然，导致金价在一定时期下行的 因素也依然存在，投资者应保持谨慎心。

关注信托产品

2013年，手头资金有两三百万元的投资者 可以留意信托产品。因为 “刚性兑付”的行业自 律，信托产品，尤其是固定收益类信托产品已经 成为理财 “宝大祥”。去年信托产品的年均投资回 报率在9.46%左右，其中最高收益率为19.5%， 是中融信托发行的 “华夏幸福股权收益权投资集 合资金信托计划 （一期）”产品；最低收益率为 2.8%，是兴业信托发行的 “中小企业精选投资基 金 （四十五期）”产品。专家预测，基于降息通 道及社会融资成本的下降，2013年的信托收益 率有可能下降到8%左右。

购买信托产品可专注于固定收益类信托产 品。在政府的信誉与财政担保下，基建类信托产 品或成投资首选。但专家也提醒，信托产品的选 购渠道需要多斟酌。目前购买信托理财产品有三 个渠道，一是信托公司的直销渠道；二是第三方 理财机构，比如诺亚理财等，也可以从券商那儿 购买；三是银行。信托产品不会在银行柜面销 售，但银行会通知有意向的VIP客户，如果客户 决定购买信托产品，银行会代为向信托公司预约 购买。

光大银行私人银行上海中心副总经理赵志敏 认为，三种购买渠道中更推荐银行渠道，因为银 行的主要业务之一就是放贷，对项目的甄选、把 控、评估都有一整套规范的内部审核流程，对风 险的审核和把控相对更有经验和措施完善。赵志 敏介绍，银行对合作的信托公司有准入门槛，会 进行较为严格的审核，对路子较野的信托公司都 会摒除不予合作。同时对信托资金投向也会进行 严格审核，如果信托资金是投向国家控制的行 业，则不会向客户推荐。对融资方的项目和抵押 物的审核也比较严格，比如融资方拿未上市股权 作质押的项目，银行就不会推介。

虽然信托业有刚性兑付的不成文行规，但 2013年购买信托理财产品并非高枕无忧，投资 者不应盲目追求高收益率，可以多多关注融资类 的信托产品，这类固定收益的信托产品一般风险 较低。同时在降息通道中，投资者宜购买一年半 至2年期的信托产品，以锁住较高的收益率。

购买理财产品

银行理财产品因其资金门槛大多只有5万 元，因此成为最广大投资者的选择。2012年银 行理财产品中，期限为1年、9个月、6个月、3 个月、1个月、7天的产品平均年化收益率分别 为5.19%、5.12%、4.87%，4.63%、4.34%、 3.64%，总的年均投资回报率为4.63%。有专家 认为，2013年的银行理财产品收益可能和2012 年持平。在降息通道中，如果资金急用的可能性 不大，应该尽量购买较长期限的理财产品。

目前，理财产品的发行渠道日益增加，除银 行外，基金公司和券商也在发行各种期限的类理 财产品，长则一季度，短则7天，其年化收益率 与银行理财产品有得一拼，而购买资金的门槛则 可能比银行低得多，比如基金公司发行的理财产 品，购买起点只要1000元，初入职场者可以将 其作为零存整取的储蓄法。(记者 汪敏华)

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新年赢家献秘籍：怎么样投资才会幸福

赢家一：谈女士

秘笈：保守赢家第一步

2012年的时候，大家都说这个年景会很艰 难。所以我给自己的理财建议就是：远离风险， 保守投资。28岁的我，这个时候第一个想到的 就是我婆婆，她老人家喜欢债券，每年收益不大 吧，但听说她总是赢的。所以我准备在年景不好 的时候学习老人家：选择了债券，另外又选择在 岁末年初时投我熟悉的货币基金。

因为在银行工作，碰到有超过5%收益的风 险低的理财产品，我也买进。我的想法很简单： 最低的风险配置获得超越银行利息的收益。如 今，一年下来，也没费什么心思，但真的赚了。 有的时候投资很小心，但不费心，蛮好的。人家 都是设止损点，我是设止赢点，到我心里目标就 撤。

基金理财仍是居民投资最爱

日前新鲜出炉的央行2012年第四季度储户 问卷调查结果显示，在当前物价、利率及收入水 平下，基金、理财产品仍是最受居民偏爱的投资 方式，占比达22.9%.

银河证券数据统计，截至2012年12月14 日，债券型基金今年来平均收益在5%之上，收 益拔尖者更突破10%,其中封闭债基状元工银四季 年内收益高达12.81%,而工银添颐A/B也分别以 12.88%和12.26%稳居同类前两位；货币基金A 类和B类年内平均收益已分别达3.7543%和 3.9237%,均创历史新高。

有理财人士建议投资者，冬藏时节把握“债 机”,最好秉承取长莫忘补短的原则。具体看来， 纯债基金、一级债基和二级债基等债基品种由于 所持投资标的期限较长，长线持有魅力更易凸 显，适宜作为中期装备；而货币基金和短期理财 债基主要投资流动性较强的现金、银行通知存款 等品种，则适合作为现金管理利器。尤其是期限 在两周以内的短期理财产品流动性更强，但收益 却明显高于活期利率，适宜作为让闲钱不闲置的 升级品种。

股市

赢家二：白先生

秘笈：一年只买卖一次股票

“我以前在投资上吃过亏。分析下来，主要 原因就是我太急于求成，没有限制自己的交易次 数。几年年初特意看了‘股神’推荐的那本《聪明 的投资人》，其中，最大的收获就是不要轻易交 易。试想，如果一生只有20次交易机会，你还 会随便买卖吗？所以今年我决定只交易一次。那 一次的原则说穿了就是人人都知道的那句话：别 人贪心的时候我小心，别人恐惧的时候我贪婪。 我在等待大家恐惧的到来。结果我真的等到了： 股市跌破2000点市场极度绝望的时候，我顶住 内心巨大的恐惧要求自己上场。我选择的个股也 很简单，就是市场最恐惧的白酒。当时沱牌舍得 已经跌破20元，我鼓励自己买入，做个波段。 果然，它之后一路反弹。我在获利20%的时候收 手，给了自己一个大红包。所以，一年只交易一 次吧。你会格外珍惜。”

学会选择分级基金

近日，A股重新收复2200点，杠杆基金 的“股市放大器效应”再度被彰显。其中标杆品种 银华锐进表现神勇，12月4日-12月25日16个交 易日中，银华锐进涨幅已经达到81%,市场排名首 位。

申银万国证券指出，在市场反弹过程中，股 票分级高风险级基金弹性上佳，对个股选择不确 定的投资者可以关注这类基金的短线博弈机会， 建议坚定看多的激进型投资者可选择流动性较 好、杠杆略大的银华锐进等品种。银华锐进实际 杠杆长期保持在3倍以上，大盘上涨它必定有强 烈表现，是一个简单的投资利器。

定投

赢家三：薛先生

秘笈：智能定投选好入场时机

“我的故事很简单或者说叫幸运。因为老婆 怀孕了，我突然就很想投资。看到各大报章杂志 的推荐：最简单的投资就是定投基金。于是我研 读之下选择了智能定投。入场时机我选择的是大 盘2200点，问了熟悉投资的同事，2200点还会 下跌吗？她说可能啊。于是我就很小部分先在这 个点位做了定投。然后在2100点跌破后选择了 加大定投，随之大盘又跌破了2100点，我按智 能定投的逻辑再次加大投资。这样到跌破2000 点的时候，我几乎是破斧沉舟，做了最大限度的 投资。就在老婆决定取消我投资资格的时候，事 实却证明我对了。趁着得意，还想对冯小刚说一 句：不仅投资要择时而入，新片上市也一样。 《一九四二》就是不该上贺岁档哦。”

股市反弹预计或持续至一季度

交银施罗德基金公司基金经理史伟对中国股 市的基本理解是太阳、月亮理论。他说：太阳是 周期股，月亮是非周期股。经济上行的阶 段，“太阳”升起，光芒最盛，这时要回避“月 亮”股。中国宏观经济上行过程中，基建投资等 逐步恢复，肯定是周期股跑得更快。但是反过 来，经济下行阶段，“太阳”落山了，这时候不赶 紧撤，一定憋死你。所以在中国做股票，首先要 有大局观。才能知道向哪个方向去努力。

目前来看，中国经济处于触底回升的上行阶 段，股市反弹预计或持续到明年一季度。“对于 中长期的中国股市，我们看过去十年，中国经济 增速非常快，但你看到股市也就这个样子。那么 看未来，你相信未来中国经济增长会更好吗？那 么股市也就很难确定。”

理财方式面面观

2013 理财的掘金路线

每一年的新年憧憬中都有相同的心愿：生活 快乐，而快乐的生活多多少少与金钱有关。 2013年，大多数人有这个心愿：理财有所得。 掘金路线在哪里？

定投基金

去年最后一天，在外企工作的杨小姐盘点一 年理财亏赢。她以为，基金肯定是孔夫子搬家少 不了输 （书），没想到，2012年6月份定投的一 个股票型基金竟然有8.4%的总收益，这个结果让 她喜出望外。

近年来由于股市处于漫漫熊路，股票型基金 的净值大幅缩水，一年跌幅超过15%的比比皆 是。但是在最后一个月的股市反弹中，股票型基 金表现抢眼，2012年12月14日沪深指数单日大 涨超4%，个股涨幅最大的均是基金重仓股，尤 其是偏股型基金。有专家认为，股市在2012年 已跌破 “钻石底”，2013年预计会有一定的修复 性上涨，其幅度可能在10%以上，这势必带动偏 股型基金提升净值。在这种市道中，如果难以把 握底部，一次性买入基金，很可能买在高点套 牢。基金定投的魅力主要表现在规避择时的风 险，且在不断下跌行情中将不断降低投资成本， 比如，在1.5元、1元和0.5元购买同样份额的基 金，它的实际成本是0.818元，当基金净值回归 到1元时，在1元一次性买进的基民只是不亏 损，但基金定投者却已经盈利18%以上。

相比于一次性投资基金，基金定投是面向未 来的投资，可以对未来持续性资金结余进行有效 管理，获取更大回报；而以往一次性购买的基金 则是对过去闲置资金的处理，往往会由于市场变 化赎回，不一定能坚持长期持有。理财师透露， 基金定投也有小技巧，即把定投时间选择在每个 月的上旬，因为不少基金公司在月底时，由于业 绩的原因在净值上可能有一个明显增长，若将定 投日期选择在下旬，可能会增加短期的资金成 本。

买入黄金

上周，中国银行市分行资深黄金交易分析师 徐明在给本报提供的2013年金市展望中认为： 莫为浮云遮望眼,黄金长宜放眼量。

从2005年的每盎司400美元起步，到2012 年最高时的每盎司1796美元，黄金连涨12年， 尽管去年的涨幅为6%，但相比于大多数银行理 财产品，收益还是略胜一筹。2013年，黄金依 然有看多因素存在，如在2012年12月，美联储 决定继续推出QE4，令美元的升势受阻，阻碍了 黄金的下跌。再加上欧美等国的经济仍然处于萎 靡不振状态，以及中东地区战争乌云持续发酵等 因素，都是黄金价格的支撑因素。有专家预测 2013年金价的高点会在每盎司2000美元左右。 徐明认为，近12年来当黄金年度增幅低于6% 后，第二年黄金价格分别取得了19.8%、 18.2%、24.6%的强劲增长。而过去44年黄金的 年均涨幅也达到了11.2%，中位数为5.89%，以 此测算2013年黄金价格波动的均值或能维持15% 左右的上升，若以年度开盘在每盎司1650美元 来看，上涨目标为每盎司1900美元。

建设银行资深黄金交易员张翔鸣认为，自然 资源的稀缺性与高昂的生产成本决定了黄金内在 价值。 2008年全球已探明黄金基础储量为10万 吨，储量4.7万吨，可持续开采19.5年。黄金开 采成本逐年上升。近年南非金矿的品位下降速度 很快，开采难度和开采成本逐年上升，产量逐年 下降。尽管国际金价近年快速上涨，但黄金生产 商的利润率几乎没有变化，维持在15%左右。据 测算，当前黄金生产成本（包括开采费用、设备 维护费用、税费等）已达到1400美元/盎司，当 前黄金价格基本属于黄金生产商的保本价位。而 鉴于目前南非金矿的实际情况，未来扩大产能的 可能很小，难度很大。而黄金的总需求却持续增 长，并维持高位，据测算，中国民间黄金收藏已 超过3000吨，黄金年需求已从2006年的约250 吨攀升至目前的将近800吨。

全球范围内美元的吸引力正不断下降，但美 元贬值却让黄金的未来前景更为闪耀，黄金作为 储备资产的地位得以提升。 彭博社 （Bloomberg）报道称，去年11月伦敦金银市场 协会 （LBMA）年会的700多名代表预测，到 2013年9月下次年会召开时，金价将涨至每盎司 1849美元。当然，导致金价在一定时期下行的 因素也依然存在，投资者应保持谨慎心。

关注信托产品

2013年，手头资金有两三百万元的投资者 可以留意信托产品。因为 “刚性兑付”的行业自 律，信托产品，尤其是固定收益类信托产品已经 成为理财 “宝大祥”。去年信托产品的年均投资回 报率在9.46%左右，其中最高收益率为19.5%， 是中融信托发行的 “华夏幸福股权收益权投资集 合资金信托计划 （一期）”产品；最低收益率为 2.8%，是兴业信托发行的 “中小企业精选投资基 金 （四十五期）”产品。专家预测，基于降息通 道及社会融资成本的下降，2013年的信托收益 率有可能下降到8%左右。

购买信托产品可专注于固定收益类信托产 品。在政府的信誉与财政担保下，基建类信托产 品或成投资首选。但专家也提醒，信托产品的选 购渠道需要多斟酌。目前购买信托理财产品有三 个渠道，一是信托公司的直销渠道；二是第三方 理财机构，比如诺亚理财等，也可以从券商那儿 购买；三是银行。信托产品不会在银行柜面销 售，但银行会通知有意向的VIP客户，如果客户 决定购买信托产品，银行会代为向信托公司预约 购买。

光大银行私人银行上海中心副总经理赵志敏 认为，三种购买渠道中更推荐银行渠道，因为银 行的主要业务之一就是放贷，对项目的甄选、把 控、评估都有一整套规范的内部审核流程，对风 险的审核和把控相对更有经验和措施完善。赵志 敏介绍，银行对合作的信托公司有准入门槛，会 进行较为严格的审核，对路子较野的信托公司都 会摒除不予合作。同时对信托资金投向也会进行 严格审核，如果信托资金是投向国家控制的行 业，则不会向客户推荐。对融资方的项目和抵押 物的审核也比较严格，比如融资方拿未上市股权 作质押的项目，银行就不会推介。

虽然信托业有刚性兑付的不成文行规，但 2013年购买信托理财产品并非高枕无忧，投资 者不应盲目追求高收益率，可以多多关注融资类 的信托产品，这类固定收益的信托产品一般风险 较低。同时在降息通道中，投资者宜购买一年半 至2年期的信托产品，以锁住较高的收益率。

购买理财产品

银行理财产品因其资金门槛大多只有5万 元，因此成为最广大投资者的选择。2012年银 行理财产品中，期限为1年、9个月、6个月、3 个月、1个月、7天的产品平均年化收益率分别 为5.19%、5.12%、4.87%，4.63%、4.34%、 3.64%，总的年均投资回报率为4.63%。有专家 认为，2013年的银行理财产品收益可能和2012 年持平。在降息通道中，如果资金急用的可能性 不大，应该尽量购买较长期限的理财产品。

目前，理财产品的发行渠道日益增加，除银 行外，基金公司和券商也在发行各种期限的类理 财产品，长则一季度，短则7天，其年化收益率 与银行理财产品有得一拼，而购买资金的门槛则 可能比银行低得多，比如基金公司发行的理财产 品，购买起点只要1000元，初入职场者可以将 其作为零存整取的储蓄法。(记者 汪敏华)

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