和平年代里军人的理财规划

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  经过分析，杨明军的家庭存在以下一些问题：

  1.家庭借贷关系比较混乱，管理难度较大。该家庭目前存在7笔债务、3笔债权，且部分债务贷款利率较高，形成较大还款压力。

  2.家庭现金流动性弱。目前该家庭基本没有流动资产，但每月供款及利息支出压力较大，应急能力差。而且收入中的44%是依赖民间借贷利息收入，存在较大风险，一旦出现问题，家庭将立即陷入入不敷出状况。

  3.投资性资产为零，家庭总保额偏低。

  

理财目标综述与分析
  根据杨明军家庭理财需求以及结合上述财务分析得出目前该家庭在财务状况上存在的隐忧，该家庭的理财目标可以总结如下：

  1.理顺债权债务关系，提高家庭资金流动性，增强家庭应急能力，在家庭财务上免除杨明军军人职业生涯转折所带来的后顾之忧。

  2.合理配置资产，降低民间借贷高风险资产占比，重新建立均衡投资组合，把握大牛市行情增加股票基金投资。

  3.准备年底公寓房

装修所需款项，分析原房产处置方式。
  4.为儿子杨朔18岁后出国留学开始准备。

  5.应对杨明军转业后失业、养老、医疗等社保的变化提前做好保障措施。

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理财规划方案B

  理财师：刘卓杰

  毕业于杭州商学院国际金融专业，现为中国工商银行(3.43,-0.03,-0.87%)广州西华支行个人金融业务部中级理财经理，2006年3月取得中国金融标准委员会颁发的金融理财师(AFP)资格，对证券、基金、保险等投资产品有深入的研究，具有丰富的个人理财经验。

  理财规划综合方案

  (一)重新配置资产，增强资金流动性

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1.建议收回月息2分的10万元民间借贷，提前装修公寓房，迁居后出售现住房

  从表3可见，杨明军借贷的几项贷款成本比他目前固定资产投资回报还要高，包括8万元亲戚借款和4万元摊位贷款。建议通过出售部分固定资产套现后偿还高息贷款，一来可以理顺过于复杂的债权债务关系，便于管理；二来也可舒缓供款和利息支出，改善现金流。由于年初妻子温雪娟学校分的公寓房只能自住而无法进行产权交易，目前处于空置状态，建议通过收回一笔10万元的民间借贷方式回笼资金提前进行装修，装修6万-8万元后仍剩余2万-4万元，暂作流动资金。

  2.迁入新居，出售现住房，偿还部分高息贷款

  虽然现住房所处地段房产还处于上升阶段，但从130平方米估值18万-20万可见当地房产单价不高，资产增值回报有限，且三室两厅的住房租金仅有800元/月，租金回报仅有5%左右，收益较低。同时，其他两处固定资产店面和摊位属于投资性资产，目前租金和资产增值回报仍较可观，因此出售现住房盘活不动产比较合理。按目前市值出售现住房获得18万-20万资金，然后偿还10万元信用社贷款、8万元亲戚借款以及4万元摊位贷款，上述贷款余额合计19.9万元(如现住房出售款项不够偿还，可使用

装修余款填补；如无法在6月份前完成装修搬迁和房屋出让，10万元信用社贷款可先延期续贷)。
  通过上述调整，每年民间借贷利息收入减少2.4万元，但三项供款和利息支出减少3万元，每年净现金流入增加6000元。

  (二)减少家庭高风险资产占比，

  提升家庭资产安全性

  现杨明军25万元的放贷用途是个人企业主的投资经营，目前国内银行一般都有个人投资经营和小企业贷款品种，但对贷款人的抵质押物、投资经营项目以及还款能力等有严格的审查评估流程，如果无法通过金融机构渠道获得融资，则很可能经营项目风险较高或缺乏相应的还款能力担保，因此杨明军家庭投放在民间借贷部分的资产属于高风险投资，不仅收益没有保障，而且一旦出现意外，连本金也很可能会受到损害。因此建议25万元的放贷到期后回收。

  回收款项用于投资基金等金融产品，以此降低高风险资产占比。据统计，各类基金在2006年平均收益超过90%。虽然步入2007年，市场普遍预期不太可能出现2006年大幅上涨的行情，但市场仍然总体乐观，可以适当配置基金产品。

  杨明军家庭25万元的民间借贷到期后如果续贷，年利率将下调至18%，根据目前的股市表现，2007年股票型基金收益率达30%还是比较理性的预期，因此回收后可投资于配置型和偏股型基金。此外，另外一笔月息3分的借贷，如对借款人的还款保证或来源及信誉缺乏信心，也可回收作金融产品投资。

  经调整后，杨明军家庭年现金净流入增加6500元，而且收入稳定性和安全性增加，供款及利息支出压力减少

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  (三)提前规划准备，为杨朔留学储备资金

  在杨明军计划儿子将来的留学国家中，英国费用最高，其次是澳大利亚，而加拿大留学费用相对稍低(见表5)。在选择留学国家时，首先要考虑家庭的经济收入状况，量力而行。与昂贵的出国留学费用相比，杨明军家庭净资产并不算高，因此建议选择加拿大等费用相对较低的国家留学。

  表4：英、澳、加三国本科留学费用测算(单位：人民币万元)



  (注：按照每年3%通胀测算儿子杨朔18岁时

留学费用)
  目前为儿子准备的教育金只有儿子杨朔出生时购买的教育险，但由于教育险保额较低，儿子大学四年预计能领取的教育金不超过5万元。因此，即使选择去费用相对较低的加拿大留学，费用缺口也有55万元。而且，目前大多数国家在办理留学签证时，就要求提供能保障完成留学所需费用的保证金证明。因此55万的缺口需要在杨朔18岁时，即12年后准备好。

  在教育金准备上，建议将每月收入节余，加上年度性奖金收入使用定期定额的方式购买基金，每月购买2500元，按照长期基金年平均收益率8%测算，18岁读完高中后，大约可得60万元留学储备金。当然，每月2500元的定期定额扣款将给日常生活带来一定的压力，必须在家庭支出上适当进行节流。如担心基金投资过于受市场行情影响，回报难以保障，也可选择期缴型保险，但回报率较低，期缴金额需要提高，供款压力将更大。

  (四)职业规划建议

  职业选择除了考虑对家庭财务的影响外，更重要的是看个人的心态、职业生涯的规划目标、追求，还有转业机遇。当然，在家庭财务压力得到舒缓后，能够趁年轻尽快确定今后的职业和发展方向，对职业生涯规划有利，也能给家庭稳定带来好处。由于职业转换后，杨明军原来由部队提供的养老、失业、医疗等基本社保将不复存在，因此转业时可使用一次性发放的安家费购买一些养老和医疗保险，或在基金投资获利时赎回部分资金提前做好保障准备，为平稳地迈过职业转换大坎免除后顾之忧。

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  理财规划建议

  (一)出售闲置住房

  杨先生的闲置住房预计年均升值幅度5%，现租金收益率为4.8%。其商铺和摊位现租金收益率分别为7.9%和12%，属较理想水平。建议杨先生保留商铺和摊位，出售闲置住房作价20万元以筹集装修资金和补充流动资金。

  (二)收回部分民间借贷，调整投资计划

  25万元贷款到期后可续借，年收益18%。借给私人的两笔贷款可保留月息3分的一笔，建议订立期限，逐年续借；而另一笔则可收回。避免过多资金集中在信用借款上，降低整体风险，提高流动性。

  建议收回的10万元借款投资于

股票基金，未来5年预期年均收益率为20%，同时杨先生还需储备养老基金和子女教育基金，建议每月的收支结余可进行基金定期定额投资以提高增量资产的整体收益率。同时，建议留存相当于3-6个月日常支出的资金作为紧急备用金，保持1万元左右的活期存款，其他资金可以购买货币市场基金，年收益约2.5%。
  (三)提高杨明军的保障额度

  杨明军即将面临转业增添了更多的不确定性，作为一家之主，提高保障额度是很有必要的。建议杨明军补充一定的意外保险，可以以附加险的方式购买，也可以单独购买，保费一般较为低廉。另外，还需补充一些养老年金类险种作为家庭保障和投资组合的有益补充。

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(四)调整家庭的财务规划

  杨明军目前的负债具体情况见表3(按到期时间排序)：



  杨明军负债项目中时间最紧迫的今年6月的信用社贷款，杨先生计划展期一年还款，而利率最高的是从亲戚处借的8万元，年利率高达18.75%。如前所述，杨先生出售房子20万元后，使用8万元装修小公寓，剩余12万元建议先偿还从亲戚处借来的8万元减轻财务负担，4万元留作紧急备用金(1万元活期，3万元货币基金)。以杨先生的家庭收支结余水平，信用社贷款10万元本金可以在一年后归还。

  (五)建议一年后转业

  经过上述几项规划后，新的家庭资产负债表和现金流量表如右表：

  表4：一年后调整后的家庭资产负债表(单位：人民币元)



  注：商铺按8%的增值率计算价值，股票基金按20%的收益率计算价值，汽车折旧1万元。

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  经过调整后，杨先生一年后家庭净收入基本持平，生活水平可以保持不变，家庭负债减少1/3，贷款本息支出下降23%，家庭紧急备用金得到补充，保险保障显著增强，财务状况得到优化。因此，一年后，杨明军在财务得到优化的情况下(如表5)有望成功实现转业，收入水平基本保持原有水平。

  (六)子女教育金规划

  根据当前收集的信息，英国

留学费用较为昂贵，较多家长选择留学澳大利亚和加拿大，澳大利亚大学学费在1.5万到2.5万澳元之间(视专业而定)，生活费在1.2万-1.5万澳元之间，合计3万-4万澳元，约20万-25万人民币一年，加拿大费用与澳大利亚基本相当。就准备资金方面而言，到加拿大留学的一个硬条件就是担保金必须存够18个月。澳大利亚担保金存期只需要6个月，澳大利亚还可以用留学贷款做担保金。因此到澳大利亚留学是较优的选择。
  以澳大利亚年均通货膨胀率2%计算(参照近年澳大利亚经济数据预测)，预计未来澳元和人民币对美元均保持长期升值趋势，澳元对

人民币汇率基本保持稳定，则11年后留澳费用在24.87万-31.08万人民币之间，四年合计需100万-125万元。
  明年杨先生转业成功后，可以用基金定投的方式来为儿子筹备教育基金，假设年均收益率为10%，推算出每月投入金额PMT=4881.7，即杨先生家庭可以在未来10年每月进行5000元的基金定投作为儿子的教育基金(考虑到部分贷款在2011年前仍需每月偿还本息，在此之前可适当降低定投额，还清贷款后可增加定投额)。

  总结

  不惑之年的转业需找好平衡点

  对军人来说，退伍转业不仅意味着职业生涯的转变，也意味着给未来的家庭财务带来了许多的不确定性。所谓“预则立，不预则废”，在这人生的特殊阶段，及早做好职业和财务规划显得尤为关键。

  杨明军家庭与一向坚守“无债一身轻”的中国传统家庭相比，已迈出了运用借贷手段来进行投资获利的一步，表现出了更进取的投资思维，但在债权债务的管理上仍欠条理性，在风险控制上也有欠稳健。但总体来看，该家庭的财务状况尚属健康。

  不惑之年的职业转变，在个人前途上的思考和心态上的调整仍需自己面对，但稳健的家庭财务状况至少能为职业抉择增强一分信心、减少一点顾虑。因而，在职业转换之际，杨明军应先理顺债权债务关系，适当控制资产整体风险，在民间借贷、商铺、理财产品等投资项目上做到平衡配置、分散风险，提高家庭资金流动性，增强家庭应急能力，在家庭财务上免除自己职业生涯转折带来的后顾之忧。

  总的来说，杨明军先生作为家庭的支柱重任在肩，职业规划和家庭理财应遵循稳健理财、理性投资的原则，在资产和负债之间、风险和收益之间寻求平衡点，合理配置资产和投资组合，提高抵御风险的能力。

王胖子

这几天，咱们兵网成了理财专线了。

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王胖子 发表于 2014-1-17 14:40
这几天，咱们兵网成了理财专线了。

哈哈哈，理财也是非常必要的啊~~~

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